全球流动性要变天?专家推荐投资安全港 图

 作者:篁杞     |      日期:2019-04-15 11:12:01
英国的巴宝莉(Burberry)是全球服装品牌的标志之一,国际时尚杂志,通常会在夏季刊登身穿巴宝莉的名模封面图片,介绍秋冬即将流行的款式今年10月7日早上,巴宝莉最新款的风衣价格,突然在两分钟之内从2389美元跌至2156美元同一时间,2016年一款劳斯莱斯幻影(Rolls-Royce Phantom)豪车,原价为42万美元的幻影,早上7点09分,突然便宜了4万美元 这一切都因为英镑出现惊人的“闪跌”北京时间10月7日的早上,英镑经历惊魂闪电崩盘两分钟之内,英镑汇价闪电般下跌了6% 伴随英镑暴跌,还有系列异象 在陆媒竞相报导大陆楼市调控、房屋限购之时,全球金融市场再掀风浪:美元连续升值,黄金暴跌、英镑闪跌、人民币跌穿6.7底线,市场传闻美欧货币政策将收紧“黑天鹅”闪现,让投资者措不及防这场全球流动性趋势的变化,将会波及每一个人,都逃不掉它带来的冲击波 专家认为,其实每个人是有所选择的,相对来说,投资美国是一个“安全港” 英镑闪电崩盘美元或是背后推手 北京时间7日,亚洲早盘英镑兑美元突然出现跳水英镑这波闪跌从7点07分05秒开始,7点09分08秒结束,总共耗时仅2分03秒英镑兑美元急挫700多点,暴跌至1.1841美元,跌幅超过6.1%,创1985年3月26日以来的最低路透报导称,当日最低点为1.1378以此计算,英镑兑美元下跌超过1200点,跌幅近10% 过去一周,英镑累跌4.15%,为6月底以来跌幅最大的一周而从6月23日“脱欧”公投至上周五,英镑累计下跌逾16% 此前英国、德国和法国在英国脱欧问题上都态度强硬 英国首相特蕾莎.梅(Theresa May)10月2日首度确认,将在2017年3月底之前触发里斯本条约第50条,并在触发50条之前展开预备性工作 她的言论对4日的外汇市场引发了“轩然大波”:当日英镑兑美元跌穿英国脱欧公投以来低点,盘中最低至1.2716 针对7日英镑被急抛的情况,亦有分析认为,可能是一个简单的错误所引发,或者是所谓的“乌龙指”,即交易员输入错误的数字不过摩根大通的分析员认为这不大可能是引发英镑下跌的原因 大陆喜投网董事长、货币专家黄生分析认为,英镑闪电崩盘的最主要原因是,因为10月14日,美国将实施新的货币基金监管新规,这会导致全球数千亿美元回流美国,而英国伦敦是美元全球最大的离岸中心,全球美元的定价中心就在英国伦敦,LIBOR利率是全球美元的风向标 离10月14日越近,境外美元回流美国就越迫切,这个时候英国伦敦就成为漩涡中心,货币基金在大量买进美元,同时抛售英镑,然后回流,这必然导致英镑大跌,而且会引起连锁反应,也就是英镑随时可能闪崩 美出台新规美元回流美国 10月14日开始,美国货币基金监管新规正式生效,新规内容有:机构优质基金采用浮动净值计价、所有货币基金可收取赎回费和所有货币基金在一定条件下可暂停赎回 这个政策的出台,让美国货币基金的流动性下降,大量海外流动资金,逐渐回流美国此举被认为效果有些类似加息 忧货币政策转向黄金暴跌 英镑下跌的同时,黄金价格(北京时间10月5日)也突然暴跌,1盎司(大约31.1克)黄金的价格从1320美元开始高台跳水,连续击穿了1310、1300、1290、1280、1270等多个整数关口,最低见到了1268.6美元,跌幅超过3.3%,创下了2013年12月以来单日最大跌幅 近日,彭博社和《华尔街日报》都报导称,欧洲央行或在2017年3月QE(量化宽松的货币政策)购买计划结束前减码,将每月购债规模减少100亿欧元;目前欧洲央行每月购买800亿欧元企业和政府债券,此购债速度仍可能延长至2017年3月以后 随后,欧洲央行发言人对此辟谣,管委会尚未讨论过这些问题 时事评论员石久天认为,美欧央行收紧货币的传闻由西方主流媒体曝出,再加上美国出台监管政策和12月可能加息的举动,使得黄金出现大幅波动这实际也是投资者对全球流动性拐点出现的一大担忧 此次黄金价格的剧烈波动,就是对这一猜测的又一次市场反应 人民币中间价跌破6.7关口 人民币10月1日正式纳入特别提款权(SDR)货币篮子,此后几天离岸人民币持续收贬10月6日,离岸人民币兑美元一度跌破6.710月10日,人民币中间价跌破6.7“6.7”被外界普遍看作是一个心理关口,故专家认为,此举对于短期汇率的走势有着重要影响 在10月6日至9日华盛顿的两个国际会议上,中共央行行长周小川公开表态,中共将对房地产信贷增长有所控制 上述两个信息是否暗示中共也将收紧货币政策 香港财经专栏作家廖仕明对本刊分析说,中共十八届三中全会推出了“全面深化改革”方案,但这个改革并不顺利过去两年中国经济的困境,又导致中共重新回到大幅度增加公共投资的老路上一旦美元加息,中共面临两个选择,一是跟随加息,导致中共公私领域债务负担大幅上升,挤压大规模投资带动经济增长的空间;二是承受人民币贬值压力,导致资金外流情况恶化 无论哪一种情况,都不是中共所愿意看到的,也不是疲弱的中国经济能够承受的如美元加息,中国的资金外流及货币贬值将难以抑制 另外一个关键,如果美元体系崩溃,全球经济将陷入泥潭,而在全球化过程中最大的受益者——中共,将面临更为严峻的冲击和挑战 廖仕明认为,一般来说,如果全球大资本将寻求安全港,目前来看,唯一相对安全的地方还是美国而资本外逃的一大结果,可能导致大陆资产价格的贬值或暴跌,房地产也将受影响 据报导,大陆投资界近年都流传一句话:“把资产留在境外,把负债留在境内”时事评论员石久天认为,其实说的就是,在当前大环境下要考虑的一个资产配置的问题 全球关注货币流动性是否收紧 廖仕明表示,2008年美国出现由次贷失衡导致的金融危机,全球经济似乎所受影响不大,远远不及上世纪三十年代全球的大萧条时代其中最重要的因素,就是全球性的货币量化宽松(QE)不仅是美国,其他如欧洲、日本等发达经济体,以及中国、俄罗斯、巴西和印度等新兴经济体,莫不共同采取发钱、降息的办法,以稳定本国货币汇率和经济增长 有统计显示,自雷曼兄弟倒闭到今年8月,全球各央行降息累计接近700次在日本、欧元区甚至出现了负利率中国大陆也一度出现了实际上的负利率(一年期存款利率低于CPI) 利率可视为资金的价格,经济活动中的一个重要成本构成在全球经济不景气的情况下,货币量化宽松和低利率,支撑了投资和经济活动 目前,黄金大跌,往往意味着强势美元的回归,或者美元流动性短期内出现问题当年的拉美危机、亚洲金融危机、次贷危机都是美国回收流动性后,刺破资产泡沫产生的经济危机因此,全球流动性是否收紧成为关注话题 美国南卡罗莱纳大学艾肯商学院教授谢田分析说,目前,亚洲尤其是中国经济放缓,欧洲面对英国脱欧的问题,相对来讲,美国的经济还比较强劲,且美国新规即将出台,这些都会导致美元走强,美元上涨时黄金会相应下跌 “在过去十几、二十年里,各国政府普遍的货币政策,都是在灌水,放松银根,用贬低货币的办法刺激自己国家的经济,这就是我们今天看到的现象”对于美国目前是否会收紧资金流动性,谢田说:“加息会推升美元,美国政府会很紧张关注美元升值多少,会不会挫伤美国的出口,如果挫伤造成经济下滑的话,他们会比较担心,那时它的QE不会停下来,会继续” 谢田表示,就现在市场情况,还看不出是长期还是短期的趋势,不过,量化宽松政策在美国大选之前不会有什么变动,美国通货膨胀并不太高,